上周化工行業(yè)表現(xiàn)弱于大市，申萬一級化工指數(shù)上周漲幅 0.37%，上證指數(shù)和滬深 300 分別上漲 0.48%和 0.69%；6 個化工二級子行業(yè)漲跌各半；31 個化工三級子行業(yè)中，有 14 個漲幅為正，其中，聚氨酯、純堿、炭黑漲幅居前。
　　 PVC 價格繼續(xù)拉升。7 月 15 日起火工品控制嚴(yán)格，石灰石開采受到限制，電石繼續(xù)供應(yīng)緊張，支撐 PVC 價格繼續(xù)上行。目前下游庫存較少，PVC 近期預(yù)計將突破 7000 元/噸，后續(xù)需關(guān)注下游對價格的接受度及供應(yīng)偏緊持續(xù)性。
　　B5 供應(yīng)緊張，價格大幅上漲。維生素 B5 價格上周大漲 25.93%至 340 元/千克，近一月漲幅高達(dá) 54.55%，主要因近期山東地區(qū)環(huán)保嚴(yán)查，相關(guān)企業(yè)開工受限，預(yù)計兄弟科技新增產(chǎn)能將逐步釋放，B5 后續(xù)仍有繼續(xù)上漲可能。
　　天膠底部反彈，后市存分歧。進(jìn)入 7 月中旬，天膠庫存略有減少，價格在底部區(qū)域略有反彈，但庫存壓力整體較高，供應(yīng)仍大于需求，后市存在分歧。
　　投資觀點及本周金股組合
　　繼續(xù)推薦周期龍頭，短期關(guān)注山東環(huán)保整治帶來的投資機(jī)會。上周化工周期龍頭表現(xiàn)優(yōu)異，核心邏輯為供給側(cè)改革推動下，落后產(chǎn)能加速退出，疊加近期環(huán)保加嚴(yán)因素，諸多行業(yè)供應(yīng)偏緊。我們近期持續(xù)推薦供需格局好的行業(yè)龍頭：PVC：中泰化學(xué)、新疆天業(yè)、鴻達(dá)興業(yè)，粘膠：三友化工、中泰化學(xué)，純堿：山東?；?、三友化工，PO：濱化股份，炭黑：黑貓股份，并持續(xù)推薦萬華化學(xué)、華魯恒升、揚農(nóng)化工等優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股；成長股建議關(guān)注 PE 低于 25 倍且成長確定的個股：醋化股份、鼎龍股份等。

來源：中國投資資訊網(wǎng)                  作者：佚名